Eng
+7(812) 670-90-80
Подробнее о филиале

Вы можете оставить нам свой номер телефона, и мы Вам обязательно перезвоним.

Представьтесь:

Неоднозначный результат

17 декабря 2009 | "Континент Сибирь", №48 (640)

По данным Российской ассоциации лизинговых компаний, доля СФО в совокупном объеме нового лизингового бизнеса в России по итогам девяти месяцев текущего года выросла с 9% до 15%. Впрочем, аналитики ассоциации списывают эту тенденцию на меньшие темпы падения прироста нового бизнеса, чем в среднем по стране, так как в СФО главным образом работают крупные лизинговые компании, на которых кризис отразился слабее, чем на мелких. К концу III квартала эксперты Рослизинга и сами лизингодатели стали говорить о долгожданной смене тренда, которая свидетельствует, что начался медленный рост рынка.

Объем сделок по новому бизнесу по итогам трех кварталов 2009 года в сравнении с аналогичным периодом 2008 года в целом по рынку лизинга уменьшился на 67,39% и составил всего 85 527,29 млн рублей без НДС, а количество сделок уменьшилось на 68,3% и составило 15 668. Суммарный объем портфеля лизинговых компаний достиг лишь 337 971,11 млн рублей, что на 19,66% меньше, чем в 2008 году.

Завершилась, едва начавшись

Отечественный рынок лизинга показал неоднозначный результат по итогам девяти месяцев 2009 года, констатируют эксперты Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинг). С одной стороны, активность лизинговых компаний значительно уменьшилась по сравнению с прошлым годом — это привело к серьезному ухудшению основных показателей лизинговых компаний. С другой стороны, кризис затронул и лизингополучателей, которым все труднее становилось осуществлять лизинговые платежи, — в результате возникли просрочки и задолженности перед лизингодателями. Все это привело к тому, что лизинговые компании практически приостановили свою деятельность, заключая новые сделки только с постоянными и проверенными клиентами.

Подводя итоги III квартала 2009 года, эксперты ассоциации констатируют, что региональная экспансия лизинговых компаний завершилась. Если в первом полугодии отмечался не столь сильный спад и сохранялась надежда, что рынок сможет замедлить свое падение, то показатели деятельности по итогам девяти месяцев разрушили все надежды. Однако эта динамика неравномерна. Сравнивая рыночное распределение долей по новому бизнесу среди регионов с III кварталом 2008 года, Рослизинг отмечает существенный рост Сибирского федерального округа. В прошлом году его доля составляла всего 9% в совокупном объеме нового лизингового бизнеса в России, а в нынешнем — 15,32%. Аналитики Рослизинга объясняют это более низкими темпами падения объемов нового бизнеса в СФО по сравнению с другими округами: -42,28% против -66% в среднем по России. «В регионах, которые близки к Москве и Санкт-Петербургу, работало много небольших лизинговых компаний. Именно они сильнее всего пострадали от кризиса, большинству пришлось закрыться. В СФО и на Дальнем Востоке главным образом работают крупные лизинговые компании, на которых кризис отразился слабее, чем на мелких. Поэтому в СФО и ДФО падение объемов новых сделок меньше, чем в Москве и других регионах», — пояснили «КС» в ассоциации. В денежном выражении объем нового бизнеса по СФО в 2008 году составлял 17 млрд рублей (без НДС), а в 2009-м — 9,8 млрд.

Новые лидеры

Среди компаний, предоставивших данные о своей деятельности в ассоциацию, лидером по объему нового бизнеса в Сибирском федеральном округе по итогам девяти месяцев текущего года оказалась «Русско-германская лизинговая компания» («РГ Лизинг»). Объем нового бизнеса компании в СФО за это время составил 6,68 млрд рублей. По данным официального сайта «РГ Лизинг», основным источником финансирования ее лизинговых проектов являются кредиты Сбербанка — ее главного акционера. Для сравнения: за девять месяцев 2008 года объем нового бизнеса «РГ Лизинг» в СФО составлял всего 372 млн рублей, а по итогам шести месяцев текущего года находился на уровне 16,97 млн рублей. То есть основной прирост портфеля пришелся на III квартал. В сентябре «РГ Лизинг» открыл кредитную линию в Сбербанке на 2,72 млрд рублей для заключения сделки с «СибУглеМетТрансом».

На втором месте по объему нового бизнеса в округе — «Росагролизинг», специализирующийся на лизинге сельхозтехники (компания создана государством для поддержки и развития АПК). Объем нового бизнеса компании составил 1,88 млрд рублей (за девять месяцев 2008 года — 1,95 млрд). На третьем месте — «Промышленная лизинговая компания», заключившая в Сибири сделки на 1,1 млрд рублей. В прошлом году по итогам девяти месяцев, согласно версии «Эксперт РА», объем нового бизнеса компании в округе составлял 1,66 млрд.

В итоге тройка компаний-лидеров по объему нового бизнеса в округе сменилась. Первое место по итогам трех кварталов в прошлом году занимала ЛК «Уралсиб» с портфелем новых сделок 4,1 млрд рублей. (В этом году компания не предоставила данные о своей деятельности в ассоциацию). Занимавшая второе место по Сибири ГК АРЛ сократила объем нового бизнеса с 3,5 млрд до 331 млн рублей. «В условиях, когда непонятна цена привлекаемых финансовых ресурсов, когда непонятен тренд рынка, непонятны финансовое состояние и платежеспособность потенциальных клиентов, вести новый бизнес крайне рискованно. Поэтому большинство лизинговых компаний ужесточило требования к оформлению новых сделок, увеличило аванс (долю средств, вкладываемых в лизинговую сделку со стороны клиента), пытаясь переложить риск неверной оценки платежеспособности клиента на возможность закрытия сделки путем изъятия актива и продажи по остаточной стоимости, — пояснил гендиректор ГУ «АльянсРегионЛизинг» Евгений Сулима. — Фактически за 2009 год мы собрали в три раза больше лизинговых платежей по сравнению с предыдущим годом! По Сибирскому федеральному округу цифры чуть меньше — рост в 1,5 раза. Есть и потери, и дефолты; но практически всем клиентам, желавшим по-партнерски решить проблему, мы шли навстречу: разрешали досрочный выкуп, реструктурировали платежи, продавали совместно с клиентом непрофильные активы и т. д».

На третьем месте в 2008 году была компания «ДельтаЛизинг», сократившая портфель по новому бизнесу в округе с 3 млрд до 467 млн рублей. «Наиболее пострадавшим от кризиса регионом в нашем портфеле оказалась Западная Сибирь, в частности, практически отсутствует спрос на лизинг в Омской области. Наша компания не прекращала финансирование в 2009 году ни на день, но проектов, которые могли бы быть профинансированы, катастрофически не хватало», — пояснили в ЗАО «ДельтаЛизинг».

Несмотря на серьезное падение показателей, прошлогодние лидеры лизингового рынка СФО продолжают входить в десятку самых активных игроков. «Мы думаем, что объем нового бизнеса в текущих ценах в этом году и по России, и по сибирским потребителям будет меньше прошлогоднего как минимум вдвое. Основная причина такого падения рынка — ухудшение финансового положения клиентов, — отмечает управляющий партнер DSO Consulting Сергей Дьячков. — Финансовые пузыри и миражи сдулись; те клиенты, что жили в кредит, сегодня изо всех сил пытаются реструктурировать свои задолженности и не влезают в новые долги. Стоимость денег, резко выросшая год назад, снижается медленно. Рынок лизинга сегодня опустился примерно на уровень 2005 года. И лизинговые компании, и их клиенты получили в уходящем году очень болезненную, но необходимую прививку от авантюризма».

Что со старыми?

Если посмотреть результаты по новому бизнесу в текущем году у прочих игроков от лизинга, деятельность которых «КС» отслеживал в своих предыдущих аналитических обзорах, то налицо существенное падение нового бизнеса у всех компаний.По итогам 2008 года в тройку регионалов-лидеров входили новосибирские «АльянсРегионЛизинг» (АРЛ) — 5,7 млрд рублей, «Сибирская лизинговая компания» (СЛК) — 2,6 млрд и кемеровский «Проминвест» — 1,2 млрд. По итогам 11 месяцев текущего года новый бизнес АРЛ составил 281,33 млн рублей без НДС (на 1.11.2008 — 3,6 млрд рублей). Однако стоимость заключенных сделок у компании по сравнению с прошлым годом сократилась не столь критически — с 7,9 млрд до 3,2 млрд. По словам Евгения Сулимы, снижение произошло за счет большого расторжения сделок: досрочного выкупа лизингополучателями имущества, досрочного расторжения со стороны лизинговой компании и дальнейшей продажи имущества на вторичном рынке и закрытия сделки (погашением привлеченного на данную сделку кредита).

Значительное падение по новому бизнесу продемонстрировала и СЛК. На 1.10.2008 стоимость новых сделок в компании составляла 2,6 млрд рублей, а на 1.11.2009 — 23,6 млн рублей. Сохраняется нисходящий тренд по новым сделкам: за шесть месяцев 2009 года, по версии Рослизинга, СЛК заключила новые сделки на 148 млн рублей, а по итогам девяти месяцев объем портфеля сократился до 23,63 млн. Стоимость заключенных сделок в СЛК также упала с 1,1 млрд рублей (на 1.10.2008) до 17,7 млн. «В период экономического кризиса предприятия остановили свою инвестиционную деятельность, что напрямую отразилось на результатах работы лизинговых компаний. С другой стороны, банки, взвешивая риски, выделили самые высокорисковые отрасли экономики, а именно строительную, ритейл, сельскохозяйственную. В этот список были занесены и лизинговые компании, так как они являются финансовыми посредниками между указанными отраслями и банками, — поясняет заместитель генерального директора по лизингу ЗАО «Сибирская Лизинговая Компания» Ольга Маркова. — В настоящее время ситуация начала меняться, наблюдается оживление на рынке. Компании задумываются об обновлении своих основных фондов».

У кемеровского «Проминвеста», ранее занимавшего третью позицию, объем нового бизнеса на начало ноября текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого сократился с 831 до 161 млн рублей. Однако в компании настроены оптимистично относительно дальнейших перспектив и намерены к концу текущего года увеличить объем нового бизнеса до 173,7 млн рублей. Стоит также отметить, что стоимость заключенных сделок «Проминвеста» на начало ноября текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого выросла с 1,3 до 1,5 млрд рублей.

Данные о деятельности прочих компаний, по итогам прошлых рейтингов входящих в первую десятку лидеров сибирского регионального рынка (СЛЦ, Первая лизинговая компания, Механика роста Лизинг, Лизинговая компания Сибири, Алтайавтоспешмаш, ИТ Финанс, Титан –лизинг) КС получить не удалось. По данным Рослизинг, за первое полугодие текущего года объем нового бизнеса у иркутской Титан –лизинг составлял 130,64 млн рублей, а по итогам 2008, по версии КС - 171 млн. Более свежих данных о деятельности этой компании и прежних лидеров найти не удалось.

Среди инорегиональных компаний по итогам прошлого года первое место в СФО по объему нового бизнеса занимала ЛК Уралсиб с портфелем в 5,5 млрд рублей. (Данных по деятельности компании за 6 и 9 месяцев текущего года в Сибири нет в открытом доступе, в Рослизинг они так же не были предоставлены) На втором месте находилась Дельта-лизинг 3,5 млрд (сейчас 467,3 млн), а на третьем РГ Лизинг. Напомним, по итогам 9 месяцев текущего года компания Сбербанка вырвалась в абсолютные лидеры. Заметным игроком на сибирском рынке в настоящее время так же является ГК "Балтийский лизинг" (в состав группы входят ЗАО «Балтийский лизинг» и ООО «Региональная компания НОМОС-лизинг») по итогам полугодия 2009 компания заключила новых сделок на 119,79 млн, рублей, а по итогам 9 месяцев - на 267,69, а за 10 месяцев – на 302,25 млн. (за 10 месяцев 2008 – 1,1 млрд рублей). Стоимость заключенных сделок по совокупному объему профинансированных средств в компании выросла с 1,82 до 1,85 млрд рублей. По словам начальника отдела маркетинга и рекламы Группы компаний «Балтийский лизинг» Евгения Колесова, результатом роста явился, тот факт, что группа не прекращала финансирование сделок в период кризиса. К тому же со второго квартала 2009 года группа вывели на рынок Сибирского Федерального округа новый продукт с авансом от 10%.

Среди участников прошлых обзоров КС были и такие инорегионалы, как Элемент Лизинг (по итогам 2008 сформировавшая портфель по новому бизнесу в 1,27 млрд), CARCADE Лизинг (901 млн), Europlan (744 млн) и РМБ-ЛИЗИНГ (520 млн). По версии Рослизинг, за первое полугодие 2009 года объем нового бизнеса в СФО у этих компаний так же сократился: у РМБ ЛИЗИНГ до 308 млн, CARCADE Лизинг – до 168 млн, Europlan – до 90,70, Элемент лизинг - 36,90. Однако, в отличии от регионалов, большинство федеральных игроков начали улучшать свои показатели. По итогам 9 месяцев портфель CARCADE Лизинг по новому бизнесу увеличился до 283,8 млн, у Элемент лизинг – до 50,9 млн. Резко нарастил портфель по новому бизнесу Europlan – до 249,8 млн рублей (на 1.10.2009 – до 267,4 млн). В ГК "Интерлизинг" за 11 месяцев 2008 года заключившей новые сделки на 380,46 млн рублей, к началу полугодия текущего года объем нового бизнеса упал до 64 млн рублей. Однако, постепенно начался рост и на 11 2009 - 68,54. При этом стоимость заключенных сделок в компании изменилась незначительно сократившись с 512,25 до 468,97 млн рублей.

«Факт того, что объем продаж CARCADE Лизинг за второй квартал 2009 года по отношению к первому увеличился на 19%, а объем третьего ко второму – на 23%, позволяет говорить о начале восстановления спроса на услугу лизинга», -- уверен финансовый директор CARCADE Лизинг Алексей Смирнов. «Начиная с третьего квартала текущего года, в различных сегментах экономики, и в том числе на рынке лизинга отмечается возобновление деловой активности. Мы полагаем, что в ближайшей перспективе есть предпосылки для восстановления экономики в целом и улучшению ситуации в лизинговой отрасли при отсутствии сильных внешних потрясений», -- соглашается руководитель региональный филиалов ООО "Райффайзен-Лизинг" Андрей Донченко.

Компании, предоставившие более детальные данные о своей деятельности в округе, «специализируются» на разных видах бизнеса. Так у СЛК на лизинг автотранспорта приходится 28,3% от портфеля нового бизнеса, у Интерлизинга – 41,5%, у Проминвеста 46,77 %, а у Europlan – 100%. CARCADE Лизинг специализируется на лизинге легковых автомобилей. Поэтому в общей структуре портфеля преобладают сделки, где предметом лизинга выступают легковые машины. Однако если в 2008 году в общем объеме продаж компании на грузовые автомобили падало около 18%, то в 2009 году эта цифра сократилась до 3%. Доля оборудования у Интерлизинга составляет 58,5%, у Проминвеста- 23,84%, у СЛК - 21,2%,у АРЛ - 13,4% (была 26,56%). У АРЛ в текущем году доля недвижимости в новом бизнесе компании составила 86,33%, у Проминвеста - 29,39 %.

Медленно, но верно

Большинство участников рынка полагает, что 2010 год для лизинговой отрасли будет тяжелым, так как сохраниться проблема неплатежей, а подъем рынка будет происходить медленно, так как пока неизвестно, каким будет экономическое состояние клиентов. Так Алексей Смирнов отмечает, что несмотря на снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ, кредитные продукты для бизнеса в коммерческих банках остаются малодоступными – ставки по ним по-прежнему высоки. Кроме этого, по данным Минэкономразвития, в следующем году ожидается ухудшение ситуации на рынке труда России; пик роста безработицы придется на начало 2010 года, и это повлечет за собой снижение платежеспособного спроса населения. По его мнению, все это не лучшим образом скажется на сегменте малого и среднего бизнеса – денежные потоки уменьшатся, компании будут испытывать трудности с ликвидностью, а значит, высокая вероятность невыполнения обязательств по заключенным договорам лизинга сохраняется.

Поэтому проблема «плохих» долгов и риска дефолтов клиентов для лизинговых компаний будет оставаться актуальной. В АРЛ так же уверены, что основными задачами, которые стоят перед любой компанией в 2010, являются сохранение позиции на рынке и поддержание качественного лизингового портфеля. Одним из ключевых способов "выживания" будет активная работа с просроченной задолженностью и ограничение роста просроченной дебиторской задолженности. На текущий момент значительное количество клиентов лизингодателей относится к наиболее "пострадавшим" отраслям: угольная, металлоперерабатывающая промышленность, строительство. «Фиксируются просрочки даже от самых надежных и добросовестных клиентов. Однако мы однозначно ожидаем улучшения ситуации в целом – и по приросту портфеля, и по работе с проблемными клиентами», -- говорит гендиректор ГК АРЛ Евгений Сулима.

По мнению Сергея Дьячкова, для ускорения процесса восстановления на рынке лизинга должны прежде всего существенно подешеветь "длинные" деньги. Драйверами роста станут не частные компании, которые еще долго будут приходить в себя, а "дочки" государственных банков, обладающие сравнительно дешевыми и "длинными" ресурсами.

Вице-президент по развитию бизнеса EUROPLAN Александр Михайлов так же полагает, что наиболее активно будут развиваться поддерживаемые государством за счет налогоплательщиков лизинговые компании. Из рыночных сегментов быстрее всех будет оживать лизинг автомобилей у которого громадный потенциал роста. «Как оптимисты и позитивно смотрящая в будущее команда управленцев, мы в Europlan, хотели бы видеть расширения на рынке кредитных ресурсов не позднее конца этого года. Наш план на следующий год: профинансировать для российских предприятий, компаний и предпринимателей около 10 000 транспортных средств, что составит значительную долю розничного автолизинга», -- говорит собеседник КС. Донченко к перспективным драйверам роста относит проекты, которые были отложенные на стадии планирования или одобрения. Он так же считает, что лизинговым компаниям для ведения дальнейшего успешного бизнеса потребуется правильный подход к привлечению инвестиций, созданию предсказуемых условий ведения бизнеса в новых экономических реалиях и здоровой конкуренции. А в Дельта-Лизинге в 2010-м году прогнозируют спрос на лизинг пищевого и торгового оборудования, сельхозтехники, грузовой автотранспорт, а так же ожидают активизации со стороны малого бизнеса, который не был перекредитован в докризисный период, за счет чего смог не просто выжить, но и укрепить свои рыночные позиции. «Прогнозировать восстановления показателей уровня 2007-2008гг. мы можем лишь на период не ранее 2011-2012 гг. Бизнес использует лизинг, когда реализует стратегию развития, стратегию роста», -- резюмируют в компании.

Точка зрения

Андрей Панченко гендиректор ООО Русские инвесторы Сибирь

В 2008-2009 году больше всех пострадали компании, которые занимались лизингом отраслей лидеров роста в 2006-2008 г.г.: девелопмент, строительство, ритэйл, строительные материалы. В 2010 году лизингодателям могут быть интересны: золотодобыча, сфера бытовых услуг, коммерческая недвижимость (только офисы и торговые помещения - схема обратного лизинга, с большим дисконтом к рыночной цене), находящаяся в городах, предприятия ЖКХ, возможно лесная отрасль (если конъюнктура мировых рынков улучшится), компании занимающиеся специфическим строительством (трубопроводы, дороги, промышленные объекты), ритэйл (формат магазинов "у дома"), связь, транспорт.

Александр Осин, главный экономист УК "Финам Менеджмент":

Несмотря на значимое улучшение в сфере денежной ликвидности и балансов финансовых организаций, лизинговые компании по прежнему будут с осторожностью относиться к финансированию новых сделок, опасаясь дальнейшего снижения кредитоспособности потенциальных клиентов. С другой стороны, поддержку данному сегменту может оказать вероятное дальнейшее расширение практики государственных гарантий и кредитных субсидий.Стоит также отметить неэластичный характер спроса в данном секторе. В большинстве отраслей экономики РФ сейчас сохраняется высокий уровень износа основных фондов. Многие предприятия даже в период активной фазы кризиса были вынуждены мириться с повысившимся уровнем кредитных лизинговых ставок, поскольку обновление их фондов осуществляется раз в 3-4 года в связи с высокой интенсивностью эксплуатации.Я полагаю, что в итоге традиционно опережающее по отношению к широкому кредитному сегменту увеличение активности инвесторов лизингового рынка позволит ему в рамках общероссийской тенденции увеличить объемы новых сделок, скажем, на 30-50%. Возможно, для СФО указанный индикатор продемонстрирует схожие темпы восстановления.Что касается корпоративной структуры данного инвестиционного сегмента финансового сектора, то лидеры на нем останутся прежними, это ВТБ-Лизинг, РГ Лизинг, ГК "Бизнес Альянс", Газтехлизинг, ВЭБ-лизинг. При этом с учетом общего роста конкуренции на банковском, кредитном рынке, позиции крупных федеральных игроков, вероятно, продолжат усиливаться.

К другим статьям